独立日都要省钱了,搬起石头砸的是谁的脚?

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昨夜,口风变了。
对岸:玉米头回去后被大象内部头领一通踹,反正也完成了和小鑫的第三次握手,赶紧翻脸。
中方:若达成Deal需要取消全部Tariff。
独立日按照常规动作是没有必要搞阅兵仪式的,然鹅,玉米头却不这么想。自己不敢打伊朗总要在选民面前搞点事情。昨天这场阅兵五角大楼的很多高级军官都请假缺席,真是不给玉米头面子。飞机都是最先进的,但装甲部队就比较寒酸了, 2辆M1A1主战坦克(有一个还是退役的),2辆M2A3战车、1辆M88装甲回收车和1辆悍马车,都不是啥先进的装备。此事并不是反映对岸穷到没有先进装备,而是五角大楼中对此次活动有分歧,不愿意为玉米头站台。
M1A1经常在中东战场被打爆 ,到2020年彻底退役
话说,对岸庆祝独立日有个传统节目,就是吃热狗。然而,今年由于众所周知的原因,这些从中国进口的烧烤架变贵了。同时,变贵的还有各种烟花。可以说这一年的独立日全面涨价。这就是为啥灯塔国内对于花这么多钱搞一场大规模的国庆如此反感的根本原因,也是这一年半以来加征tariff的后果。
菠菜送玉米头一句,实力撑不起野心。
玉米头想要的是最廉价的成本推高油价。只有推高油价俄罗斯才会重回谈判桌,才能更好的遏制中国。终极武器根本不是什么Tariff,而是推高油价从而推高制造业的生产成本让经济无法复苏。
页岩油的开采成本:$36.4-47,之前市场普遍认为是$50-65/桶;
沙特的开采成本:$27/桶;
国际原油价格:$56.8/桶左右。
那么,沙特代表的OPEC的利益希望油价在$27-47之间最好,但为何又同意限产把油价太上去呢?因为对岸已经成为最大的原油生产国,已经在价格上有足够多的掌控权,价格上涨沙特也是赚钱,何乐而不为呢?这几年石油D把玉米头推上白宫宝座就是为了促进页岩油扩大产能。谁在全球成为原油产量最高的国家,谁就能定价石油,也就不怕美元与石油贸易的脱钩了。这是菠菜认为对岸布局的终极筹码。俄罗斯在北极寻找油气资源也是在想尽一切办法扩产。可以说,这一轮页岩油的资本家们是不计成本的扩产,而不是让制造业回流。
这里又涉及到一个核心问题,美国金融市场上有多少衍生品与页岩油挂钩?这个规模没人统计过,但可以肯定的是2020年页岩油公司需要大规模还债。如果油价不在高位,那么页岩油这个巨大的泡沫就会破掉,美股也同样跟着一起摔倒。从这个角度出发,看看玉米头着急一上台就退出《巴黎气候公约》的意图也就十分明显。
但问题又来了,油价本身市场因素占主导,假如新兴市场的经济普遍比较差,对原油的需求自然会下降,那么供给端再怎么限产也难以抬高油价,除非……打仗。现在打,玉米头又觉得不划算,因此几次打的都是叙利亚等小地方的一些组织。菠菜认为玉米头在等待一个时机,即,美联储降息(不管他是不是把鲍威尔炒鱿鱼,总之他是要尽快降息)。
今天要正是公布6月份的非农就业指数,我是不看好的。因为周三的小非农ADP显示对岸私人部门新增就业岗位仅为10.2万个,低于市场预期。目前普遍猜测今晚的非农也会不及市场预期,那么美元会走弱。也给了7月美联储降息一个充分的理由。
结合国内,近期我们出现了首例隔夜同业拆借利率与超额存款准备金率倒挂的现象(DR001与IOER利率倒挂)。简单的说隔夜息是一种市场行为,是金融机构间借钱,而这个利率居然比超额存款准备金率这种法定利率都还要低,这有点意外。但菠菜感受到的是6月份央行频繁干预银行间市场,使得市场并不缺钱是一方面原因,还有另一方面就是需求端不旺盛。包商银行这枚炸弹比想象中的威力要大。一言蔽之,钱还是没到实体里去,或者说,有的实体没业务也就不需求迫切了。
昨天会议要点回顾
于是,昨天银保监会开了一个新闻发布会,专门针对安邦、包商银行的风险处理工作进展做了一个报告。里面特别提到了一句:“当前银行业不良贷款率稳定在2%左右,拨备覆盖率超过175%,商业银行资本充足率、保险公司综合偿付能力充足率等主要监管指标均处于较好水平。”这一数字无疑利好今天的银行板块,特别是一些地方资产状况好的中小商业银行,次新的股性也比较灵活,大家可以关注。
还好,我们没有太庞杂的衍生品市场,风险在金融系统内可控。但对岸就不好说了,为了维持一个贵的能源而肆意抬高资源价格,最终也会因需求端疲软而导致一地鸡毛。
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