解析:30分钟看懂经济运转,一文理解中国经济(比尔盖茨推荐视频)

点击上方蓝字关注我们吧!

经济机器的运转规律
1
【经济是一部有自己程序语言的机器,读懂她!NOW…

极简经济学:30分钟看懂经济机器是如何运转的

(比尔盖茨重磅推荐)
这个已经播放了超过3百多万次,比尔盖茨对这个视频的推荐语是这样的:

“This knowledge would help everyone as investors and citizens. Watching it for 30 minutes is a worthwhile investment.”这些知识对每个人都有帮助,无论是投资者还是普通人;看三十分钟本身就是一个值得的投资。

如果你想对世界宏观经济的运转有一个清楚的认知——房价上涨、银行的个人贷款增加、央行的降息等等,就请继续往下看。
1、经济就像简单机器在运行
经济的根本驱动力:人的天性
经济的零部件是「交易」,交易是所有经济周期和动力的来源。是无数交易的总和。
这里需要知道两个公式:
货币+信用=支出总额
货币可以用于支出,这很好理解,那什么是用信用来支出呢?比如你在一家熟悉的饭店吃饭,吃完饭赊账给老板;又比如你付了首付款,同时又通过银行贷款买了个房,首付款就是货币支出、贷款就是信用支出。
支出总额/产品总量=产品价格
如果把国家比作超市,支出总额就是所有顾客可以通过货币或信用进行消费的钱的总量,当产品总量的增长速度跟不上支出总额增长的速度,货少钱多,产品价格就会上升。反之,则产品价格下降。
2、经济发展的动力和参与者
经济交易发展驱动出的三股动力:生产率的提高、短期债务周期、长期债务周期。
注意这里的用词是「发展」而不是「增长」,不仅包含经济增长的情况也包含经济衰退的情况。发展严重超过了增长就或快或慢衰退了,最惨烈的就是金融危机。
市场(全部交易)是由买方和卖方共同构成的,市场的参与者包括个人、企业、银行和政府,其中政府是最大的买方和卖方。
因为政府有控制收入的中央政府和控制支出的中央银行,中央政府的武器是调节税收,中央银行的武器是调节利率和发行货币。
3、经济周期
经济的重要组成——信贷
经济中最重要的组成部分是信贷。信贷就是贷款人相信借款人的承诺,并和借款人发生的货币借贷行为,不是指的信用贷款。
有信贷就会产生债务,贷款人通过债务来挣钱或资产,借款人的负债实际上是在向未来的自己借钱。
借贷的钱包括本金和利息(反过来说投资理财的钱包括本金和收益),利率升高会带来借贷减少。
人的天性喜欢花钱,不喜欢还债。人们借钱,提前消费,消费超过产出,就形成了债务周期。所以说,贷款就是创造周期的过程。
▍ 增长的经济周期
收入增加,能还的就越多,信用度就越高,信贷又会增加;从而产生了——经济周期。这说的是增长的经济周期;
另一方面,债务如果无法偿还,可以通过出售抵押物来解决。
由于生产率的提高是相对漫长的过程,需要较长周期;而信贷可以使社会在短期内增加支出。
如果没有信贷的社会,只有收入,只能靠提高生产率来增加支出;这样经济的发展就会很慢,但是不会有经济周期。
▍ 经济周期的下降。
再举个宏观的例子,社会的商品价格上涨,央行会通过提高利率来调节,从而债务上升,支出减少,导致收入下降。而后支出减少,商品价格下降(这就是通货紧缩)。而后,央行又会降低利率,改变周期方向,一般的信贷周期有5-8年。
普通人相对短视:当经济一切向好,就会增加消费,导致债务的增加,债务增加过度,就会产生泡沫。如果收入增加(包括资产价格的上升),使得债务可以承受,那就没有问题。但是这不可能永久持续。
当偿债成本增加速度大于收入成长的速度,周期就会开始逆转,削减支出、收入减少、信用度下降,从而达到偿债的顶点。
更生动的例子参见2008年的美国经济危机,经济危机之后各国开始去除杠杆,借款人借不到足够的钱偿还债务,只得出售资产,股票市场暴跌,信贷市场消失。
4、去杠杆化的四个办法
去杠杆化和经济衰退不同,不能通过降低利率解决。
那么当贷款人停止借贷的时候该怎么办?
政府有四种办法:削减支出、减少债务、财富再分配、发行货币。
▍削减支出:
不再增加新的借款,并开始减少旧的债务;但这可能导致收入的下降,使得债务更严重,由此企业削减成本,导致工资下降;面对这个问题,企业和个人就会——
▍减少债务:
个人纷纷从银行取款,银行由于没有这么多钱从而发生挤兑,国家甚至会发生经济萧条。人们突然发现,过去相信的一些资产价值,实际上是泡沫;这个时候借贷双方开始进行债务重组;个人、企业和银行商量着少还一些,银行为了连本金都收不回来就答应了这些要求。
但这样就会产生通货紧缩,政府税收从此减少,失业率升高;政府无奈增加支出补贴,就会导致赤字,此时政府会向富人求助,也就是给富人加税,也就是
▍财富再分配:
但这有可能激化两个阶级之间的怨恨,可能造成社会动荡,甚至变革。这时中央银行就会开始——
▍发行货币:
发行的货币用于购买金融资产和政府债券,典型的例子就是2008年之后美联储实行的量化宽松政策。这就相当于央行借钱给政府(通过买政府债券),政府从而提供更多的就业机会,使经济得到复苏。
▼通货膨胀
和谐的去杠杆化过程会使债务/收入比例下降,经济开始复苏,达到通货膨胀和通货紧缩之间的平衡。
事实上,如果发行货币可以抵消掉信贷的降幅,就不会发生严重的通货膨胀。
还记得本文一开始的公式吗?
●货币+信用=支出总额
去杠杆化就是用于支出的信用越来越少,而发行货币刚好可以用来补充信用减少的那部分支出总额,从而使得支出总额维持稳定。
●支出总额/产品总量=产品价格
支出总额稳定,产品总量稳定,从而产品的价格就是稳定的;就不会发生通货膨胀。
随后,伴着货币的发行和生产率的提高,收入的增长率超过债务的利率,比如债务的利率为2%、收入的增长率就需要大于2%。
但值得警惕的是,货币发行可能被滥用,1920年的德国就是因为大量发行货币造成了恶性通货膨胀,结果1930年代希特勒上台,后面的故事大家都知道了。
5、三条经验法则
That’s it,经济机器就是这样,一个周期接着一个周期,on and on and on and on…
最后再给出三条经验法则,其中第二条充满了人生智慧,第三条至关重要:

不要让债务的增长速度超过收入的增速。
不要让收入增长速度超过生产率的增长。
尽一切努力提高生产率,至关重要!

2
【中国经济周期到了最痛苦和危险的时刻吗?是怎么样的一个情况?
1、中国的经济情况及经济大周期下降通道的爱恨情仇中国的货币发行M2今年8月已经超过178.86亿人民币,折合成美刀是美国的2倍了,喔靠!
中美贸易战打得不亦乐乎,中国股市掉得得不亦乐乎,政府天天喊着及支持企业给钱给政策,结果在市场中最终的表现还是国进民退与民争利了,企业们些还是活得不可描述的纠缠和暧昧!
中国到底怎么了,内外交困下是被打趴下还是走向逆袭?
我们来捋一捋算一算我们的前程,这轮经济周期中,中国经济会是个什么样子?
人的天性作为经济的根本驱动力驱动着经济走向,政策和经济双驱动下我们尊重谁的规律?
适者身存,适谁的根本?
(经济周期可以理解成跷跷板,短中长经济周期可以理解成小中大跷跷板)
1) 基础数据
▍中国货币情况
人的天性喜欢花钱,不喜欢还债。人们借钱,提前消费,消费超过产出,就形成了债务周期。贷款就是创造周期的过程。中国现在处于一个怎么样的程度和情况呢?
▍货币划分
标准
作用

中国人民银行货币量供应

数据

▍中国人民银行货币当局资产负债表
201501-201612201701-201808
▍中国经济的需求和节奏的变动数据
▍货币
需求累积增长率增量节奏变动权重结构比值▍货币当局资产负债表

具体流向变化参数
2)理解

▍ 需求和节奏的构成理解

▍需求构成

我们没现钱消费了。
那这些这么多钱变成啥些了?
很多变成吃费用吃时间低收益的M1内、M2-M1里的东西了呀
严重到什么程度呢?M1整个加起来还不到M2-M1的一半。▍节奏构成
钱钱更多转化成生存费用和负债的利息,变成大家的生活和生产成本了,这里的大家指的是全民,OK,都变成受了。
看上面的速度这些年还一直都在快速增长的过程中,8月的数据好像缓了一下的节奏,但还是远远高于M0的增长速度
▍流向理解
▍主要来源
●货币发行:印钱,一直稳定在2成的占比
●其他存款性公司存款:15年占比64%,18年62%,稳定的高度关联(可以理解成央行以外的银行的钱)
●非金融机构存款:进行逐步借款(17年另外新设外显科目:可以理解成除银行外保险、证券、基金、金融公司等的钱)
▍主要去向
●外汇:15年占了82%,18年骤降到60%,勒个去,降了两成,主要是贬值+流出,这速度也是黑快了,速度节奏是逐年减缓。我们和以美国为代表的国外市场太相关了,别人有路径有能力顺着我们的脉络集中发力。
▼伤心
我们勤劳致富的钱就这样贴给和流向了国外,勤劳两个字瞬间沾了怀疑人生的阴影。强大还需要努力加上科学运转呀,硬碰硬的对垒感觉好疼啊。
● 对其他存款性公司债权:对央行以外的银行的钱进行再贴现再投放,投给自己人的意思。这个数据涨了很快很多,15年的7.61%到18年的28.78%,表明了资金的目标方向和节奏。
▼转向
钱给了银行,银行又给了企业, 我们被国外弄走的现金流开始变身,全力支持国内的企业,为他们输血。
从15年的15年的7.61%涨到18年的28.78%,嗅到了环境的骤变,给国内企业疯狂打CALL的节奏。但钱可以解决债务输血的一时发展问题,但无法从根本上解决终端长期增长,企业自己造血的问题,这个答案还需要深究和配合的转化,在大环境的激烈竞争下,容易是一地鸡毛的散离。
成本是发展的依托,但如果转化提高不了真实的增长率,会是压垮资产结构的加速器,让资产实质性的变得越来越脆弱,久了卖不出,基础一耗空,最后一文不值。
如不能在增加成本的基础上及时提高增长率,就是顺着给贸易战的帝国主义送弹药创造成本收益让他们炸死我们的坏银哟流向压力分解
●外部压力理解
我们15年到现在外部资产没了近2成,外部经济信用环境黑严峻啊。
从结果来看,短期是不太可掌控主导权,捞不到好处和便宜的位置,还得需要有时间去整合去努力。
中国和美国的经济体系是有区别的,怎么来完成彼此可控可赚的交换,看政府的太极智慧和霹雳手段了,
因为这种时候权利目的的短长期驱动力的区别,会弯曲市场的反应方向和时间周期。
企业家们别含糊,在有限的珍贵的时间面前,自己内部升级自己救自己吧,打铁还需自身硬
●内部压力理解
○短期债务周期
短期经济考量周期是5-8年。
中国的M2-M1跑得这么快有根本经济的根本驱动力原因是啥?
支出带来经济增长,这时候的根本决定因素不是人们多么善于创新,而是支出的增加,或者换个词语,债务的增长速度刺激了收入的增速。而该行业收入的增加又刺激该行业收入率和规模生产率的增加。
人天生喜欢花钱而不喜欢还钱(趋利避害的天性)。符合人天性的经济的根本驱动力,SO,土地财政成为大家不约而同的首选。
土地财政的支出以翘起信贷的方式扩大信用支出额来拉动经济增长。
职务周期为5年,累计达到15年的。地方政府任职周期平均年限3-5年,平均在任时间处于短经济周期以内。
想想黄奇帆市长任职时间长,本人懂经济,做出了很好的经济基础就是很好的参考案例嘛,另外宪法已经改了,SO,乐观的想一下,为长期经济发展努力吧。
○长期债务周期
长期周期上升加下降的时间周期是75-100年,除于2平均来算的话,上升和下降各占37-50年的时间。
我们改革开放快速增长40年,借钱的数量也多,来到借贷金额的历史最高端,由经济周期性衰退转化成去杠杆的下降大周期阶段,资产价格整体走下降通道。如果还一味用高信贷低增长负增长催动经济的话,还债费用率升到远高于我们的收入增长率,自己都能把自己拖死。
整体压力数据数据
这一切都在讲杠出来的钱太多了,得转换成能提升生产率的好钱才行,俺们来到了经济大周期的下降通道
▍央行目的:

现在最主要就是和谐的去杠杆化,提高信贷资产的生产率,让钱钱产生正向的效益,而不是费用

▍路径图生产率是在长期体现,也是我们目前去杠杆化的一个重点工作
不要让债务的增长速度超过收入的增速。
不要让收入增长速度超过生产率的增长。
尽一切努力提高生产率,至关重要!
牢记上三点
▼扩展
央妈的钱下到银行及其它金融机构,再流到企业和其它手上。金融的流动可以加速资本生产率的提高,但企业的生产率需要去理解和配合才能达到自身经济外界环境的一致和谐去杠杆化。
这过程谁痛谁受谁知道,但时间成本很贵,逼上梁山也得上啊
等着长钱续命发展的企业钱不够,主要还是企业的风险太高还对风险认识不够,达不到可控。环境钱少了成本高了,没有竞争力或者不够好卖不出去。要么直接OVER,不然还得找银行用短钱续命或救命。
M2一直在猛涨,占比也越来越重,现在已经长到比M1多一倍多。现在的流转的大权重来自银行的利息周转。
大家的资产累积成山,等着变现等着转化
政府还得想折呀,把现金流有针对性的花到自己人身上,经济的还得通过内部补充回稳健,发展得有针对性有顺序的,大家一起来出力,成本得大家来摊派,鼓励自己人提高生产率。
成立了黑多资本市场帮助企业认识生产率的长效价值,引导提效提润找长钱,来帮助企业综合深入发展。

但毕竟这需要更长时间,企业转化更需要时间。经济转化投入有时间过程,比值还不很高,但投入和相应政策已经很快了。但zhe
国家和环境让你快快长大懂事,担起祖国的未来,可持续未来的未来。
2、 美国经济情况
这么关注美国,是因为美国搞贸易战,成了经济发展的重大阻力和挑战,两国参数的对比会有很大的实用性。
美国货币情况
▍货币划分▍货币量供应
美国有50万亿信贷,信贷不同于货币但流通中的货币只有3万亿,信贷为货币的15倍之多。良性的信贷可以增加支出也可以增加收入,消费(比如买个电视)就是增加支出,但投资(比如买拖拉机投入生产)就可以增加收入进而偿还债务。
美国这些信贷有占领产业链条顶端的高毛利产业利润和完整的遍布全世界的供应链渠道支持,金融是其支柱产业,美元就是他的商品,光美元的货币税就能搅得世界天翻地覆。
3 国家情况对比
中美货币权重倍数比值
梳理
▍货币
看到着两张表吓一大跳没有,我们的M2是美国的两倍,M0是别人的1/4多点。
记得上面的公式吗?
货币+信用=支出总额
支出总额/产品总量=产品价格
由于货币的超发我们的产品价格已经被逼上了一个历史最高位,这点上我们疯狂赶超美帝国,是美国的两倍。
美国为什么要发动贸易战呢?和这个公式深深相关
支出总额是经济的驱动力,由货币+信用组成。
我们的货币已超发是美国的两倍,但信用和美国比呢?我们的体量和国际化权利就比美国差别大了。
我们的经济信用和货币的流动权利还没有国际化,基底不稳健还不成熟,形不成外部成本可控摊派消耗,主要还得靠我们自己受。
▍债务比
国内在调结构去杠杆化,债务情况了解一下,会有很多长短期的错配。
中国居民负债与GDP的比,过去十年中伴随房产泡沫快速上涨。美国私人债务占GDP的比中国私人债务占GDP的比
2008年爆发次贷危机前的十年中美国的这一比率有大幅的上涨。
中国经济发展最繁荣的阶段,即2001至2008这几年,虽然债务本身也在飞速的增长,但由于经济(收入)的增速也很快,所以债务与GDP的比几乎没有什么变化。我们可以说那些年所增加的债务都是好债务,它们被投资在了可以产生经济效益的地方。
而2008年以后的十年就不同了。在同一时间,美国的这一数据从170%下降到了150%,而中国则从120%上涨到了210%,无论从上涨的速度,还是到达的高度上来看,都几乎是前无古人的。是全世界最高 —— 超过210%,超过了2007年美国的170%,仅次于1990年日本的220%。而后两者分别导致了大萧条以来最严重的两次经济危机。
私人债务又包括企业债务和居民债务。中国的企业债务高居世界第一,达到163%居民债务不算特别高。但问题在于,中国居民的收入占GDP的比也很低。所以如果我们算居民债务与可支配收入之间的比,根据海通证券首席经济学家姜超的计算,已经达到了90%,如下图,
而美国的这一数据在2007年曾达到过120%,日本在1990年曾达到过100%。所以说如果居民债务还没有到极限的话,应该也快了。而且还要考虑到我国社会福利不如美日两国,所以居民在举债的时候顾虑会更多一点,消费的活力是单线的抑制的,消化不了过剩的产能。
当然,除了私人部门之外,还有政府部门,如下图,可以看出,中国的政府债务(中央+地方)还是很低的。需要注意的是,我们知道地方政府有很多融资平台,这些债务都被算在企业债务里了,而没有算在地方政府这里,所以地方政府债务有所低估,企业债务有所高估。
不过政府债务并不是我们关注的对象,因为不管发生什么,危机时政府是一定会救市的,政府一定会增加债务。但是我们已经知道了,危机爆发的原因是私人债务达到了极限,所以不管政府怎么做,都很难让债务已经达到极限的私人部门重新开始积累债务。
我们能看到很多困难的企业,企业产品和服务卖不出去,靠借钱续命,结果被债务和债务费用拖死了。
●这其中有两种情况比较普遍:
●盲目乐观的各种企业及企业行为去到生产端透支投入和运转资金,被低效的回流收入资金KO掉
●坏银企业及企业行为用虚构无法可靠闭环的方式从终端客户或中介那里提前收回资金,转嫁风险铤而走险,被规则和人性KO掉。
社会上很多乱象都是这两种情况的主动或被动的变种或组合变种。
也有很多好的企业励志前行,深入钻研,扩大运营和组织的比较优势成功逆袭
人们的聪明才智在压力和市场变形中露出了各式各样的故事…
= 》信用:是指依附在人之间、单位之间和商品交易之间形成的一种相互信任的生产关系和社会关系。原理在于信任会降低认知成本形成行为惯性,可以高效转化互动性流动性的的循环,和信息等边界具有不确定性的以信为前提的集合单位,有本质区别。
信贷可是支出总额最重要最大的组成部分,只是我们不了解。
美国有14万亿的M2,确有50万亿的信贷额,是其M2的3.5倍。相当于说货币对其支出总额构成只占20%,80%绝大部分的价格组成来自于信用及经济信用的组成。
同理可证。如果中国的经济信用被围堵死掉了,我们的经济信用会严重贬值,外部投资会跑路,支出总额骤降,价格失衡引起动荡。
湘潭货拉拉电话号码多少?蚂蚁搬家电话多少?工厂搬迁公司电话号码?包车拉货货车出租电话13251020169 湘潭货拉拉电话号码多少?蚂蚁搬家电话多少?工厂搬迁公司电话号码?包车拉货货车出租电话13251020169搬家一般情况能用到三种车型第一种小面包车:面包车一般装2立方米货,一般这种…...
    能吃、能逛、能玩!湘潭首届红博会来了! 3D打印毛泽东铜像、红色诗词浮雕书立,以遵义会议为主题的邮票、剪纸,即食毛氏红烧肉、火焙鱼;从延安运来的小米、绿豆、玉米糁等当地特产,还有来自嘉兴的折扇、青花瓷盘……7月25日,各…...
    哈雷戴维森:终结者的坐骑也要举白旗 编者注:成立于1903年的“哈雷”,是美国乃至全世界最顶尖的摩托车企业,其优秀的性能和酷炫拉风的造型闻名全球;近日公司则是以举“白旗”,被特朗普推特点名批评,再次登上舆论风口。文章…...
    要再次表态了 白马也开始调整了…昨天乃至今天早上,都是游资对题材的抛弃,感觉更像是短线资金的快速轮动,寻找新热点的过程,所以在此之前并没太多的担忧,一直定性为正常的突破回踩。不过今天…...

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注